全球第二大光伏玻璃企业福莱特(601865.SH、6865.HK)将其A股上市后的首笔对外并购，瞄准了上游两家矿产公司。
根据重组预案，福莱特拟以支付现金和承担债务的方式，作价不超过36.5亿元收购大华矿业和三力矿业各100%股权。
大华矿业和三力矿业的核心资产均为玻璃用石英岩采矿权，探测储量合计5828.8万吨。目前，福莱特自身拥有的1800万吨储量石英岩矿经过多年开采运营，可开采量已逐年减少。
近年来，光伏行业市场需求持续增长，福莱特借势不断扩大产能。本次收购两家石英岩矿产公司，将满足福莱特产能扩张的需求，缓解原材料价格及质量波动带来的压力。
随着产销两旺，福莱特经营业绩连续高增，今年前三季度净利润同比增长111.5%。
截至10月28日，福莱特A股股价53.36元/股，较发行价累涨近26倍，总市值1146亿元。实控人阮洪良持股比例20.46%，持股市值234.47亿元。
两标的石英岩资源储量超5828万吨
10月27日晚间，福莱特披露重组预案。上市公司拟通过支付现金和承担债务的方式购买凤砂集团持有的大华矿业100%股权和三力矿业100%股权。交易完成后，大华矿业和三力矿业将成为福莱特的全资子公司。
截至目前，本次交易标的的审计和评估工作尚未完成。根据初步预估，标的资产大华矿业100%股权和三力矿业100%股权的合计预估值不超过36.5亿元，本次交易的价格也将不超过此数。
截至今年9月末，福莱特总资产180.01亿元，负债总额66.08亿元，交易作价约占公司总资产和净资产的20.27%、32.04%。
仅以支付现金和承担债务的方式进行收购，本次交易也不会导致上市公司股权结构发生变化，但公司的资金压力或将加大。截至9月末，福莱特账面货币资金19.76亿元。
长江商报记者注意到，石英砂是光伏玻璃负和浮法玻璃的重要原材料之一，石英砂品位对于光伏玻璃的品质有着重要影响，同时石英砂的供应价格又会对光伏玻璃产品的成本产生重要影响。
本次交易中，福莱特拟收购的标的核心资产为大华矿业凤阳县府城镇城河南路玻璃用石英岩采矿权和三力矿业凤阳县大庙镇玻璃用石英岩采矿权。根据储量报告，两大矿产的玻璃用石英岩资源储量分别为2084.3万吨、3744.5万吨，合计5828.8万吨。大华矿业和三力矿业获批的生产规模为50万吨/年、190万吨/年。
福莱特自身也有石英岩矿储量。公司拥有的凤阳县灵山-木屐山矿区玻璃用石英岩矿7号段采矿权，储量为1800万吨，但经过多年开采运营，可开采量已逐年减少。
福莱特认为，通过对外并购直接获得两座矿山的石英岩矿资源，将有助于公司保障生产基地的用砂需求和品质安全，降低公司对外购石英砂的依赖，进一步增强公司的抗风险能力和持续经营的能力。
数据显示，2019年和2020年，大华矿业均未产生营收，归母净利润分别为-2027.42万元、-312.9万元。今年前三季度，大华矿业实现营业收入6894.55万元、归母净利润2135.18万元。
2019年至2021年前三季度，三力矿业则分别实现营业收入0元、2.3亿元、0元，归母净利润-1.46亿元、7458.93万元、-318.18万元。
不断募资扩产业绩继续翻倍提升
将回A后首笔对外并购瞄向上游原材料矿业公司，这也与福莱特近年来持续扩张，产能大幅提升有关。
2019年2月，福莱特登陆沪市主板，首发募集资金3亿元，用于年产90万吨光伏组件盖板玻璃项目建设。该项目已于2018年底完工投产，2019年实现销售收入16.50亿元，超出预期的13.37亿元。
去年5月，福莱特发行可转债募集资金14.5亿元，投向年产75万吨光伏组件盖板玻璃项目。五个月后，公司筹划的定增募资不超过25亿元已经获得证监会审核通过，计划用于年产75万吨光伏组件盖板玻璃二期项目、年产4200万平方光伏背板玻璃项目及补充流动资金。
A股上市不到两年，福莱特三次募资共计42.5亿元，基本上全用于光伏玻璃产能项目。截至今年6月末，福莱特的可转债募资和定增募资项目整体投资进度分别为97.56%、57.84%。
福莱特此前介绍，目前光伏玻璃行业已经形成少数规模化企业的充分竞争的格局，并且主要集中在中国，当前光伏玻璃在产产能中公司和信义光能占比近55%，未来2年公司和信义光能合计新增光伏玻璃产能在行业中占比达将进一步得到提升，主导行业产能扩张。
而在光伏行业市场需求持续增长的推动下，福莱特产能不断扩大，带动公司业绩高速提升。2019年和2020年，福莱特分别实现营业收入48.07亿元、62.6亿元，同比增长56.89%、30.24%;净利润7.17亿元、16.29亿元，同比增长76.09%、127.09%。
今年前三季度，福莱特实现营业收入63.37亿元，同比增长57.78%;净利润17.17亿元，同比增长111.5%，继续维持高速增长趋势。
二级市场上，当年以2元/股首发价格上市的福莱特股价持续上涨。今年9月初一度冲至60.18元/股，截至10月28日收盘，福莱特报收53.36元/股，较其发行价累计涨近26倍，总市值1146亿元。其实控人阮洪良持股比例20.46%，对应市值234.47亿元。(记者徐佳)
