风机塔架行业龙头泰胜风能(300129)引入国资大股东广州凯得投资控股有限公司一事再遭深交所问询。泰胜风能公告称，12月8日收到深交所上市审核中心的问询函，泰胜风能还需要进行第二轮审核问询问题回复。深交所要求泰胜风能说明，在不考虑股份转让因素的情况下，结合持股比例、董事会相关安排等情况，分析凯得投控是否符合《注册办法》第五十七条第二款规定的“通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者”，若是，说明凯得投控取得控制权的判断依据。
对此，泰胜风能发布公告称，公司将按照审核问询函的要求，会同相关中介机构逐项落实并及时提交对审核问询函的回复。回复内容将通过临时公告方式披露，并在披露后通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件。
增发价远比转让价要低
此次控股权拟变更事项为何引得深交所频频问询?根据泰胜风能7月18日晚间发布的公告，公司实控人拟联合其他股东向凯得投控转让5.011%的股份，同时筹划公司向凯得投控非公开发行事宜。
具体来看，控股权拟变更事项分为两步走。7月23日，协议转让受让方凯得投控与出让方柳志成、黄京明、张锦楠、张福林、张舒啸签署《附条件生效的股份转让协议》，以每股15元的价格受让五位股东的部分股份，合计约占泰胜风能已发行普通股总股本的5.011%，交易对价合计为5.41亿元。
第二个动作则是泰胜风能向凯得投控定向发行股份。同样在7月23日，凯得投控与泰胜风能签署《附条件生效的股份认购协议》，以5.01元/股的价格认购泰胜风能向特定对象发行股票2.16亿股，总金额为10.81亿元。
本次协议转让及向特定对象发行股票后，凯得投控将合计持有2.52亿股泰胜风能股份，持股比例为26.93%，成为公司第一大股东，而凯得投控的实际控制人为广州经济技术开发区管理委员会。
值得注意的是，上述两项股权操作的股价相差较大，15元的协议转让定价是5.01元发行定价的三倍左右。凯得投控受让泰胜风能一致行动人团队股权的转让价格为15元，相对于股份转让协议签署日前一日收盘价6.55元溢价率为129.01%、相对于本次发行定价5.01元溢价率为199.40%。
对此，泰胜风能在第一次回复深交所问询函时表示，本次协议转让与向特定对象发行股票互为前提，为“一揽子”交易。本次“一揽子”综合交易成本为6.44元/股，低于股份转让协议签署日前一日收盘价，与向特定对象发行股票定价5.01元/股的溢价率为28.54%，溢价率相对较低，交易定价较为合理。泰胜风能本次交易溢价水平相较于可比交易较高，主要是泰胜风能历史业绩较好、且过往于二级市场估值水平相对较低。
广州国资近期频频动作
值得一提的是，这是热衷于“买买买”的广州国资近期在资本市场的又一动作。公开资料显示，凯得投控成立于2015年，注册资本65.95亿元，是广州开发区控股集团有限公司的控股子公司，业务涵盖科技战略投资、母基金、资本运作及资产管理等方面。凯得投控聚焦新能源、新一代信息技术、人工智能与数字经济等高新技术产业，致力于打造大湾区一流科技投资、资本运营与产业协同平台。
天眼查信息显示，凯得投控目前对外投资有28起，拥有实际控制权的企业为24家，包括广州凯得新能源科技有限公司以及多家产业投资基金。
根据广东省发展改革委等六部门2020年9月印发的《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划(2021-2025年)》，广东将通过推进海上风电规模化开发，带动形成集海上风电研发、制造、运维一体化的海上风电全产业体系。
泰胜风能则是中国最早专业从事风机塔架制造的公司之一，也是国内的风力发电机配套塔架专业制造商龙头之一。公司主营风力发电设备、钢结构等。(记者丁玲)
