来源:智通财经
智通财经APP获悉，2021年12月30日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知，对于央企2025年、2030年、2060年做好碳达峰、碳中和工作做出指导。华创证券发布研究报告称，实现双碳目标，重点在于构建以新能源为主体的新型电力系统，大力发展新能源，推进风电、太阳能发电的大规模开发和高质量发展，协调建设特高压电力输送通道，建设坚强智能电网，发展“新能源+储能”、源网荷储一体化多能互补。此次经济工作会议部署利好新能源板块短期、中期及长期发展，该行仍坚定看好光伏、风电、储能板块投资机会。建议关注：隆基股份(601012.SH)、宁德时代(300750.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、福莱特(601865.SH)、国电南瑞(600406.SH)等。
事件：2021年12月30日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知，对于央企2025年、2030年、2060年做好碳达峰、碳中和工作做出指导。
《意见》共分为八个部分，其中第三至第七部分分别从推动金绿色低碳转型发展、建立绿色低碳循环产业体系、构建清洁低碳安全高效能源体系、强化绿色低碳技术科技公关和创新应用、建立完善碳排放管理机制等5个方面展开部署。
华创证券主要观点如下：
加快推动非化石能源发展，明确风光等清洁能源装机。
《意见》明确央企要优化非化石能源布局，不断提高非化石能源业务占比，完善清洁能源装备制造产业链，支持清洁能源开发利用。在“十四五”期间央企的万元产值综合能耗下降15%，万元产值二氧化碳排放下降18%，同时可再生能源发电装机比重达50%以上。预计到2025年，非化石能源装机将达1450GW。
到2030年，央企万元产值综合能耗将大幅下降，万元产值二氧化碳相比2005年下降65%以上。有条件央企力争率先实现碳达峰目标。全面推进风电、太阳能发电大规模发展，坚持集中式和分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用，加快智能光伏产业创新升级和特色应用。
到2060年，中央企业绿色低碳循环发展的产业体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到世界一流企业先进水平，形成绿色低碳核心竞争优势。
构建以新能源为主体的新型电力系统，推动储能发展。
《意见》提出要着力提升供电保障能力，提高对高比例可再生能源的消纳和调控能力，确保大电网安全稳定运行。加强源网荷储协同互动，着力提升电力系统灵活调节能力。强化用电需求侧相应，推动中央企业积极参与虚拟电厂试点和实施。加快推进符合条件的抽水蓄能电站建设，同时结合地方规划积极开展中小型抽水蓄能建设，推进水电梯级融合改造，发展蓄能现代化产业。推动低成本、高可靠的新型储能技术研发和规模化运用，鼓励企业探索利用退役火电机组的既有厂址和相关设施建设新型储能设施，鼓励利用废弃矿区开展新能源及储能项目开发建设。
该行预计未来新型储能的代表电化学储能在“十四五”期间装机年化复合增速将超过50%。远期来看，储能是新型电力系统必不可少的一环，新能源配储将成为共识。
投资建议：实现双碳目标，重点在于构建以新能源为主体的新型电力系统，大力发展新能源，推进风电、太阳能发电的大规模开发和高质量发展，协调建设特高压电力输送通道，建设坚强智能电网，发展“新能源+储能”、源网荷储一体化多能互补。此次经济工作会议部署利好新能源板块短期、中期及长期发展，该行仍坚定看好光伏、风电、储能板块投资机会。
建议关注：1)受益于硅料价格回落的一体化组件企业盈利修复逻辑：晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH);
2)未来成长空间广阔的电化学储能电池企业宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、龙蟠科技(603906.SH)、中科电气(300035.SZ)、新宙邦(300037.SZ)等;
3)延续出口并叠加储能及快速关断概念的逆变器环节：阳光电源(300274.SZ)、锦浪科技(300763.SZ)、固德威(688390.SH)、德业股份(605117.SH);
4)格局稳定向好的光伏辅材环节：福斯特(603806.SH)、福莱特(601865.SH)等;
5)新型电力系统建设相关标的国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)等。
风险提示：政策落地不及预期、新能源装机不及预期、新型电力系统建设不及预期。
本文来自华创证券行业研究报告，作者为分析师：彭广春;智通财经编辑：王岳川。
