1月25日，国寿安保基金管理有限公司披露旗下131只基金产品（份额分开计算）的最新一期季报（2021年10月1日-2021年12月31日）。
附表：
| 基金代码 | 基金名称 | 基金净值变动比例（%） |
|---|---|---|
| 009503 | 国寿安保创新医药股票C | -9.34 |
| 009502 | 国寿安保创新医药股票A | -9.28 |
| 005044 | 国寿安保健康科学混合C | -7.83 |
| 005043 | 国寿安保健康科学混合A | -7.77 |
| 011010 | 国寿安保尊弘短债债券E | -1.89 |
| 517300 | 国寿安保中证沪港深300ETF | -0.20 |
| 519878 | 国寿安保场内实时申赎货币A | 0.41 |
| 008289 | 国寿安保泰祥纯债一年定开债券发起式 | 0.41 |
| 003422 | 国寿安保添利货币A | 0.49 |
| 000895 | 国寿安保薪金宝货币 | 0.53 |
| 519879 | 国寿安保场内实时申赎货币B | 0.53 |
| 011009 | 国寿安保尊弘短债债券C | 0.54 |
| 511970 | 国寿货币 | 0.54 |
| 000505 | 国寿安保货币A | 0.54 |
| 003423 | 国寿安保添利货币B | 0.55 |
| 001826 | 国寿安保增金宝货币A | 0.55 |
| 001096 | 国寿安保聚宝盆货币A | 0.56 |
| 009485 | 国寿安保聚宝盆货币B | 0.60 |
| 000506 | 国寿安保货币B | 0.60 |
| 001931 | 国寿安保鑫钱包货币A | 0.61 |
| 009790 | 国寿安保增金宝货币B | 0.61 |
| 011008 | 国寿安保尊弘短债债券A | 0.62 |
| 011063 | 国寿安保鑫钱包货币B | 0.65 |
| 006980 | 国寿安保泰恒纯债债券 | 0.68 |
| 010232 | 国寿安保泰安纯债债券 | 0.70 |
| 007215 | 国寿安保泰荣纯债债券 | 0.77 |
| 004629 | 国寿安保安瑞纯债债券 | 0.79 |
| 007970 | 国寿安保安泽纯债39个月定期开放债券 | 0.85 |
| 012451 | 国寿安保安恒金融债债券 | 0.90 |
| 009587 | 国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券 | 0.91 |
| 008876 | 国寿安保尊恒利率债债券C | 0.91 |
| 008902 | 国寿安保泰吉纯债一年定开债券发起式 | 0.93 |
| 007011 | 国寿安保中债1-3年国开债指数C | 0.96 |
| 006774 | 国寿安保尊荣中短债债券C | 0.97 |
| 003514 | 国寿安保安享纯债债券 | 0.98 |
| 006919 | 国寿安保泰和纯债债券 | 0.99 |
| 007010 | 国寿安保中债1-3年国开债指数A | 1.00 |
| 007419 | 国寿安保泰弘纯债债券 | 1.02 |
| 008875 | 国寿安保尊恒利率债债券A | 1.03 |
| 009245 | 国寿安保稳丰6个月持有混合C | 1.04 |
| 006773 | 国寿安保尊荣中短债债券A | 1.05 |
| 008874 | 国寿安保尊诚纯债债券C | 1.11 |
| 004821 | 国寿安保安吉纯债半年定开债券发起式 | 1.11 |
| 006599 | 国寿安保安丰纯债债券 | 1.12 |
| 009244 | 国寿安保稳丰6个月持有混合A | 1.12 |
| 000669 | 国寿安保尊享债券C | 1.17 |
| 008873 | 国寿安保尊诚纯债债券A | 1.20 |
| 000668 | 国寿安保尊享债券A | 1.24 |
| 009310 | 国寿安保尊庆6个月持有期债券C | 1.25 |
| 008503 | 国寿安保泰瑞纯债一年定开债券发起式 | 1.32 |
| 005208 | 国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式 | 1.33 |
| 005175 | 国寿安保消费新蓝海混合 | 1.33 |
| 004797 | 国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式 | 1.34 |
| 009309 | 国寿安保尊庆6个月持有期债券A | 1.34 |
| 007838 | 国寿安保尊耀纯债债券C | 1.44 |
| 009581 | 国寿安保中债3-5年政金债指数A | 1.45 |
| 009582 | 国寿安保中债3-5年政金债指数C | 1.45 |
| 000931 | 国寿安保尊益信用纯债债券 | 1.46 |
| 004259 | 国寿安保稳嘉混合C | 1.46 |
| 003285 | 国寿安保安康纯债债券 | 1.53 |
| 004258 | 国寿安保稳嘉混合A | 1.53 |
| 007837 | 国寿安保尊耀纯债债券A | 1.54 |
| 000613 | 国寿安保沪深300ETF联接 | 1.58 |
| 008617 | 国寿安保稳健养老一年持有混合发起式(FOF) | 1.66 |
| 510380 | 国寿安保沪深300ETF | 1.67 |
| 010935 | 国寿安保稳福6个月持有期混合C | 1.74 |
| 004302 | 国寿安保稳信混合C | 1.75 |
| 004301 | 国寿安保稳信混合A | 1.77 |
| 010934 | 国寿安保稳福6个月持有期混合A | 1.84 |
| 011772 | 国寿安保稳隆混合C | 1.84 |
| 011771 | 国寿安保稳隆混合A | 1.87 |
| 010542 | 国寿安保稳和6个月混合C | 1.88 |
| 012956 | 国寿安保稳盛6个月持有期混合C | 1.94 |
| 011774 | 国寿安保璟珹6个月持有期混合C | 1.97 |
| 010985 | 国寿安保稳安混合C | 1.98 |
| 010541 | 国寿安保稳和6个月混合A | 2.00 |
| 008741 | 国寿安保尊盛双债债券C | 2.01 |
| 012955 | 国寿安保稳盛6个月持有期混合A | 2.02 |
| 011773 | 国寿安保璟珹6个月持有期混合A | 2.07 |
| 010984 | 国寿安保稳安混合A | 2.11 |
| 008740 | 国寿安保尊盛双债债券A | 2.11 |
| 011511 | 国寿安保稳鑫一年持有期混合C | 2.23 |
| 004319 | 国寿安保尊裕优化回报债券C | 2.26 |
| 011510 | 国寿安保稳鑫一年持有期混合A | 2.33 |
| 004318 | 国寿安保尊裕优化回报债券A | 2.45 |
| 004280 | 国寿安保稳荣混合C | 2.60 |
| 004279 | 国寿安保稳荣混合A | 2.62 |
| 002721 | 国寿安保尊利增强回报债券C | 2.63 |
| 002720 | 国寿安保尊利增强回报债券A | 2.70 |
| 002376 | 国寿安保核心产业灵活配置混合 | 2.98 |
| 009501 | 国寿安保高股息混合C | 3.02 |
| 009151 | 国寿安保策略优选3个月持有混合(FOF) | 3.05 |
| 009500 | 国寿安保高股息混合A | 3.09 |
| 001241 | 国寿安保中证500ETF联接 | 3.16 |
| 010829 | 国寿安保稳悦混合C | 3.20 |
| 011735 | 国寿安保裕丰混合C | 3.22 |
| 010828 | 国寿安保稳悦混合A | 3.22 |
| 011734 | 国寿安保裕丰混合A | 3.25 |
| 510560 | 国寿安保中证500ETF | 3.40 |
| 004226 | 国寿安保稳诚混合C | 3.41 |
| 004406 | 国寿安保稳寿混合C | 3.42 |
| 004225 | 国寿安保稳诚混合A | 3.44 |
| 004405 | 国寿安保稳寿混合A | 3.44 |
| 004761 | 国寿安保稳瑞混合C | 3.55 |
| 004760 | 国寿安保稳瑞混合A | 3.58 |
| 004757 | 国寿安保稳吉混合C | 3.77 |
| 004756 | 国寿安保稳吉混合A | 3.79 |
| 010206 | 国寿安保裕安混合C | 3.99 |
| 010205 | 国寿安保裕安混合A | 4.07 |
| 004773 | 国寿安保稳泰一年定开混合C | 4.10 |
| 001932 | 国寿安保灵活优选混合 | 4.10 |
| 004772 | 国寿安保稳泰一年定开混合A | 4.26 |
| 501097 | 国寿安保科技创新3年封闭混合 | 4.31 |
| 004819 | 国寿安保目标策略混合发起C | 5.63 |
| 004818 | 国寿安保目标策略混合发起A | 5.65 |
| 011028 | 国寿安保稳弘混合C | 6.93 |
| 011027 | 国寿安保稳弘混合A | 6.95 |
| 005683 | 国寿安保华兴灵活配置混合 | 7.43 |
| 168002 | 国寿安保策略精选混合(LOF) | 7.87 |
| 002148 | 国寿安保稳惠灵活配置混合 | 8.11 |
| 003131 | 国寿安保强国智造灵活配置混合 | 8.76 |
| 007074 | 国寿安保新蓝筹灵活配置混合 | 10.80 |
| 001521 | 国寿安保成长优选股票 | 11.11 |
| 010766 | 国寿安保华丰混合C | 11.42 |
| 010765 | 国寿安保华丰混合A | 11.50 |
| 008899 | 国寿安保创精选88ETF联接C | 12.13 |
| 008898 | 国寿安保创精选88ETF联接A | 12.22 |
| 008083 | 国寿安保研究精选混合C | 12.94 |
| 159804 | 国寿安保创精选88ETF | 12.99 |
| 008082 | 国寿安保研究精选混合A | 13.02 |
| 001672 | 国寿安保智慧生活股票 | 14.94 |
根据同花顺iFinD数据显示，国寿安保基金管理有限公司成立于2013年10月29日，报告期内（2021年10月1日-2021年12月31日)有125只产品的净值增长率为正。
其中，基金净值增长率最大的基金产品为国寿安保智慧生活股票，数值达14.94%，该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率（全价）*20%，现任基金经理是张琦。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析：2021年四季度，能源价格上涨、电力供应紧张的情况均有所缓解，国内经济下行的压力略有缓解，但总体而言，稳增长的压力依然较大。2021年四季度，A股市场先抑后扬，震荡加剧，上证综指上涨2.01%，沪深300指数上涨1.52%，中证500指数上涨3.60%，上证50指数上涨2.42%，创业板指数上涨2.40%。行业指数方面，传媒、国防军工、通信、轻工制造、电子等行业涨幅明显，而采掘、钢铁、社会服务、银行、地产等行业表现落后。 报告期内，国寿安保智慧生活基金维持了中高权益仓位，在行业选择和风格特征上，延续了之前偏向科技与消费的总体配置思路，但相较于上一报告期，降低了部分高估值行业的配置比例，增加了地产、建材、医药、家居、银行等低估值行业的配置比例，使得行业配置有所分散和平衡。
净值增长率最小的基金产品为国寿安保创新医药股票C，为-9.34%，报告期内，该基金相对业绩基准为中证医药卫生指数收益率*70%+恒生医疗保健指数收益率*10%+中债综合(全价)指数收益率*20%，现任基金经理是刘志军。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析：1、市场回顾 4季度上证综指上涨5%，沪深300上涨2.90%，创业板上涨12.08%。申万一级行业传媒、国防军工、通信、汽车涨幅靠前，采掘、钢铁、银行、休闲服务跌幅靠前，申万医药指数上涨6.71%。市场整体震荡调整，板块轮动明显，周期股调整明显，价值股表现较好。医药股中，中药板块上涨25%，医疗服务板块下跌14.75%，港股创新医药调整30%以上。
2、运行分析 4季度，创新医药产业链出现明显调整，尽管3季报业绩依然优秀，但一方面创新药国内内卷加剧，海外上市受到阶段更严监管，港股创新药公司调整较多，引发市场对创新医药产业链业绩持续性的担忧，另一方面随着美联储收紧货币预期发酵，创新医药产业链高估值受到担忧，部分省份集采政策较激进，导致市场对医药股的担心，抱团股票出现瓦解。年末随着国家对中医药支持力度加大，以及部分中药OTC品种提价，之前被冷落的中医药板块估值受到重新认可。 该基金4季度业绩表现一般，主要是对3季报业绩行情过于乐观，以及对创新医药的长期认可，未能早期大幅减仓创新医药产业链，对组合影响较大。期间，根据基金合同对创新医药主题的定义，加大连锁药店和创新中药的配置，同时逢低加仓了调整较多的绩优估值合理的个股，取得了较好的收益。整体组合更加均衡，降低了个股的集中度，同时大幅减仓港股创新医药产业链。 截至2021年12月31日，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为87.66%，其中港股持股比例为4.69%，持有的债券市值比例为1.17%。
3、2022年1季度操作展望 我们认为2022年市场运行更加复杂，整体仍延续精选个股的逻辑，积极寻找有差异化的个股，做到稳定收益步步为盈是最佳策略。反思2021年的操作，我们将按照绝对收益的态度，凭借多年的研究优势寻找自己认可的价值板块及个股，积极布局业绩持续估值合理的差异化个股，屏蔽受政策影响较大的板块，以期组合收益实现较好收益。 同时，我们认为未来10年，中国创新医药产业趋势仍较好，细胞基因治疗、mRNA疫苗等创新技术更加成熟，行业供给侧改革已然发生，海外巨头合作潮开启，生命科学上游产业链国产替代趋势更明显，该基金将加强调研跟踪，择机积极布局估值调整到位的创新医药个股，以期获得更好的业绩弹性。 未来风险点在于：流动性风险、耗材集采降价风险、新药研发失败风险。 最后，该基金将密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，综合考虑估值的安全性和业绩的成长性，对投资组合进行动态的优化调整。
标签： 国寿安保基金管理有限公司 基金业绩 公募基金
